Ter recursos em mais de uma instituição é comum e pode fazer sentido. O problema aparece quando ninguém olha o conjunto: a exposição real a um emissor, a liquidez disponível e o custo total ficam escondidos em extratos separados.
- Bancos com nomes diferentes podem ser do mesmo grupo, e produtos diferentes podem ter o mesmo emissor.
- Concentração, liquidez, indexadores, custos e impostos só aparecem quando a carteira é vista inteira.
- O Open Finance já permite compartilhar dados de investimentos entre instituições, com o seu consentimento.
O mesmo risco em extratos diferentes
Bancos com nomes diferentes podem pertencer ao mesmo grupo financeiro. Um CDB, uma letra financeira e uma debênture podem ter o mesmo emissor por trás. Quando cada extrato é lido sozinho, ninguém vê quanto do patrimônio depende de uma única empresa.
Uma família tem investimentos em quatro instituições. Ao somar os extratos, descobre que cerca de um terço está em papéis de um mesmo grupo financeiro, comprados ao longo dos anos por pessoas diferentes da família.
O que a visão consolidada mostra
| O que olhar | Por que importa | Pergunta a fazer |
|---|---|---|
| Emissor e conglomerado | O mesmo grupo em várias contas soma o risco | Quanto tenho, somado, em cada grupo? |
| Liquidez | Prazos podem não casar com seus planos | Quanto consigo resgatar em 30, 90 e 360 dias? |
| Indexadores | Excesso de um mesmo indexador deixa a carteira sensível a um só cenário | Qual a fatia em CDI, inflação, prefixado e moeda estrangeira? |
| Custos | Taxas em produtos parecidos se acumulam | Quanto pago no total, por ano, em taxas? |
| Tributação | Produtos com regras diferentes pedem calendário próprio | Quando e quanto de imposto cada posição gera? |
Como reunir as informações
- Reunir os extratos mais recentes de todas as instituições, inclusive previdência e contas no exterior.
- Listar cada posição com emissor, vencimento, liquidez, indexador e taxa.
- Somar a exposição por emissor e por grupo e ver quanto do patrimônio depende de cada um.
- Repetir o levantamento com uma periodicidade combinada.
O Open Finance, regulado pela Resolução Conjunta BCB/CMN nº 1/2020, incluiu dados de investimentos no seu escopo. Com o seu consentimento e para a finalidade autorizada, os dados podem ser compartilhados entre instituições participantes.
Na Qoros, o diagnóstico começa por esse levantamento, em todas as instituições. As operações acontecem só no BTG Pactual e com a sua autorização.
Perguntas frequentes
Ter dinheiro em vários bancos já é diversificar?
Não necessariamente. Bancos diferentes podem ser do mesmo grupo, e produtos diferentes podem ter o mesmo emissor.
Preciso abrir mão das contas em outras instituições?
Não. A visão consolidada serve para enxergar o conjunto, onde quer que as posições estejam.
O BTG Pactual não fornece opiniões jurídicas ou tributárias. Sendo assim, esse material não constitui aconselhamento legal de qualquer natureza. Este é um breve resumo de cunho meramente informativo, não configurando análise de valores mobiliários, e não tendo como objetivo a consultoria, oferta, solicitação de oferta, ou recomendação para a compra ou venda de qualquer investimento ou produto específico. Embora as informações e opiniões expressas aqui tenham sido obtidas de fontes confiáveis e fidedignas, nenhuma garantia ou responsabilidade, expressa ou implícita, é feita a respeito da exatidão, fidelidade e/ou totalidade das informações. As informações contidas neste material não podem ser consideradas como única fonte de informações no processo decisório do investidor, que, antes de tomar qualquer decisão, deverá realizar uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos, face aos seus objetivos pessoais e ao seu perfil de risco ("Suitability").